عرضه رمز ارزی است که در صرافی غیرمتمرکز (DEX) انجام می‌پذیرد. الگوی اصلی در عملیات IDO بر عهده استخرهای نقدینگی یا LP است که بعد از فروش نقدینگی تشکیل می دهد. یک IDO معمولی به افراد امکان قفل کردن وجوه خود را در طول مدت تولید توکن در مقابل توکن های جدید می دهد. در ادامه بعضی از وجوه گرد آوری شده با توکن جدید به یک LP اضافه می‌شوند تا بعداً به پروژه مسترد شوند.
همانطوری که می دانیم خرید توکن به ارزش زمان راه‌اندازی آن، برای سرمایه‌گذاران ارزش زیادی دارد. عرضه اولیه توکن فرصتی هیجان‌انگیز برای سرمایه‌گذاران در بازار رمز ارزها تلقی می شود. این را هم بایستی در نظر بگیریم ؛ اگر به ICO در شبکه اتریوم در سال ۲۰۱۷ نگاه بیندازیم، پی می بریم که پروژه‌های کلاهبرداری بسیاری باعث زیان سرمایه‌گذاران بسیاری شده است.
بعد از این تجربه ها که جامعه کریپتو راه های متفاوت ارائه توکن، مانند عرضه اولیه صرافی (IEO)، عرضه اولیه دیفای (IDO) و ارائه توکن امنیتی STO را گسترش دادند، عرضه های اولیه دیفای به یک گزینه پرطرفدار مبدل شدند،
تفاوت عرضه اولیه IDO و ICO
این دو عرضه اولیه اگرچه ممکن است نتایج مشابهی داشته باشند ولی از روش های متفاوتی بهره می برند:
فرایند بررسی پروژه
در IDO مسئولیت آن با DEX است؛ ولی در ICO بررسی نمی‌شود، چون مسئولیت اجرای پروژه فروش با خودش است.
جذب سرمایه
در IDO، مسئولیت مدیریت وجوه سرمایه‌گذاران با DEX است؛ ولی در ICO، مسئولیت مدیریت وجوه سرمایه‌گذاران با خودش است.
قراردادهای هوشمند
در IDO، ایجاد و اجرای قراردادهای هوشمند بعهده DEX است؛ ولی ICO، ایجاد و اجرای پروژه قراردادهای هوشمند را خود برعهده دارد.
لیست شدن توکن
در IDO، استخرهای نقدینگی در DEX باز می‌شوند و در پروژه ICO، پروژه باید یک صرافی را پیدا کند تا در آن لیست شود.
روش کار عرضه اولیه دیفای
عرضه اولیه دیفای برای عرضه توکن خود از یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) بهره می برد. یک پروژه ارز دیجیتال پس از اینکه توکن‌های خود را در اختیار یک صرافی غیر متمرکز قرار می‌دهد، افراد مبالغ خود شان را از طریق پلتفرم، سپرده‌گذاری و تضمین می‌کنند و صرافی توزیع و انتقال پایانی را کامل می‌کند. این عملیات خودکار هستند و از طریق قراردادهای هوشمند روی بلاکچین انجام می‌شوند.
مزایا و معایب
به مرور درکل، عرضه‌های توکن برای سرمایه‌گذاران منصفانه‌تر و مطمئن تر شده‌اند. عرضه اولیه دیفای مزایای ویژه ای دارد که از این مساله پشتیبانی می‌کند:
مزایای عرضه اولیه دیفای
در IDO نیاز ندارید که با یک پروژه ارتباط مستقیم داشته باشید و به قراردادهای هوشمند آن اطمینان کنید. یک پلتفرم IDO قابل‌اعتماد، چندین فروش موفقیت‌آمیز را نهایی خواهد کرد. در صورتی که قراردادهای هوشمند مشابه هستند، می‌توانید به پیشنهاد آنها اعتماد کنید.
وجوه فورا بعد از فروش ارائه می‌شود. عرضه اولیه دیفای جهت ایجاد بازار نقدینگی بعد از فروش مقداری از وجوه جمع‌آوری‌شده در استخرهای نقدینگی را، قفل می‌کند. این امر به کاهش نوسانات کمک می‌کند.
در عرضه اولیه دیفای شما نیازمند ثبت اطلاعات خودتان نیستید بلکه تنها چیزی که نیازدارید کیف پول و سرمایه است. لذا می توانید که آن را برای هر نوع کاربری باز کنید. بااین‌حال، فقدان فرایندهای KYC یا AML نیز می‌تواند به‌عنوان یک نقطه‌ضعف در نظر گرفته شود.
عرضه های اولیه دیفای به صرفه تر و برای پروژه‌ها در دسترس هستند. زمانی که یک پروژه کوچک تر و یا ناشناخته باشد ، راه‌اندازی توکن خود از طریق یک DEX نسبت به یک صرافی متمرکز و بزرگ، آسان تر و ارزان‌تر است.
اقدامات IDOها اکثرا ضد نهنگ است، یعنی به هیچ وجه هیچ سرمایه‌گذاری به تنهایی قادر نیست تعداد توکن زیادی بخرد.
بعضی از مزایای عرضه اولیه دیفای ، معایب آن نیز هستند. این مشکلات بیشتر از جنبه‌های غیرمتمرکز و مجهول یک IDO نشات می‌گیرند.
معایب عرضه اولیه دیفای
بدون KYC یا AML: سرمایه‌گذاران و پروژه‌ها هنگامی که بررسی‌های مناسب انجام می گیرد محافظت می‌شوند. این اقدامات مانع پول‌شویی و فرار از تحریم‌های اقتصادی می شود. به عنوان نمونه، اگر یک توکن به مثابه پوششی امن قلمداد شود، امکان دارد بعضی از کشورها به شکل قانونی در یک IDO شرکت نکنند.
دقت کمتر پروژه‌ها: توزیع توکن خود از راه یک عرضه اولیه دیفای برای یک پروژه نامعتبر، خیلی راحت تر از این است که از طریق یک IEO با یک مبادله بزرگ و تنظیم شده انجام شود.